吓人一跳的投资基金管理费

不久前去了听一个投资讲座，那是一个关于投资单位信托基金的推销讲座。

听了讲座，本来觉得整个基金的管理方式还是很不错的，很适合忙碌的人把钱交给基金经理去帮忙他们投资，自己就做好自己的工作和生意就好了，不需要为投资烦恼。

但是过后看到那个管理费，主讲者说管理费只要0.5%，起初我还以为是一年0.5%，那算起来就很合理，的确是值得投资。但是过后才了解到，原来那个0.5%是每个月算的，就是一个月0.5%，那一年就是6%，这样就变得很不划算了。

这个基金的投资数额最少要10万马币。就是说，如果你参与这个基金计划，每个月要被抽掉500块钱，1年就被抽掉6千块了。

试想想，如果你一年的投资回报有6%，但是你要给6%的管理费，扣掉了投资管理费后，你的回报不就变成0了吗。就是说，6%本来应该是你获得的盈利，但是却全部都给基金拿去了，变成是你在养基金，而自己的投资却没有得到任何的利润。

而且，对于有6%的回酬的基金，它们的表现算是不错的了，因为有许多信托基金是连6%都没有。而如果你投资的这个基金，1年后并没有获利，反而是亏损，这样你的投资不是更惨了吗？

很多人讲投资基金，投了许多年，但是回报却是少得可怜，其实是因为每年需要给管理费，所有本来属于你的钱，慢慢的都转去变成管理费给基金赚去了。

很多基金代理人都会跟你说投资在基金是需要时间的，3-5年里是看不到东西的，需要10年或以上，你需要的是耐心等待，这样你就会有大收获了！但是你会发现，你投资的时间越长，你被吸走的管理费越多。

基金不同的费用

在马来西亚，有许多的单位信托基金供你选择，而很多的信托基金都是有销售费用的。就是单位信托基金代理人，他们在销售基金给你时所获得的佣金，通常这个佣金是在0.多%-5%之间。这个销售佣金是即刻扣除的，就是说如果你投资10万块在这个基金上，而那个销售佣金是2%的话，那你的10万块里的2千块马上就会被用来支付销售佣金，你所投资进去基金里的钱就剩下9万8千块。

而且除了管理费，其实投资单位信托基金你可能还会需要支付很多不同名义的费用，比如说赎回费。赎回费是一些基金在股东赎回他们的投资时向股东收取的一个费用，并直接支付给基金，而不是经纪人。美国证券交易委员会将赎回费限制在2%。

还有转换费，就是如果你在买了一个基金，但是这个基金表现不好，所以你想转换去另外一个基金，那你就会被征收这个转换费。

另一个是账户费，就是一些基金对投资者账户维护方面所收取的费用。一些基金对价值低于一定金额的账户也会征收这个费用。

其他可能的费用还包括保管费，法律费，会计费，行政费等等。所以，你在想要投资任何单位信托基金之前，一定要先了解个别基金有什么费用，这些费用如何计算才好，不然在没搞清楚就投资，事后可能会让你亏大本。

为了了解基金会拿走我们多少的钱，我们可以做一个计算。我们可以用这个基金计算器来做一下计算，看看管理费对我们的投资会造成多大的影响。

我用了Moneysmart.au的基金计算机来做了一些不同的计算，看看它们的成绩如何。

第一个场景

投资资金：RM100,000
投资年份：20年
每年回酬：10%
管理费：0%

这是没有任何费用的成绩。在无需支付任何的费用的情形下，你的RM100,00在投资了20年后，在每年获得10%的回酬之下，你的资金已经成长到RM672,750。

第二个场景

投资资金：RM100,000
投资年份：20年
每年回酬：10%
管理费：2%

这是个是有2%管理费的成绩。你的RM100,00在投资了20年后，在每年同样获得10%的回酬之下，你的资金已经成长到RM452,239，而你所给的管理费是RM220,511。

第三个场景

投资资金：RM100,000
投资年份：20年
每年回酬：10%
管理费：6%

这是个是有6%管理费的成绩。你的RM100,00在投资了20年后，在每年同样获得10%的回酬之下，你的资金虽然有成长到RM203,956，但是你所给的管理费却是RM468,794，给出的管理费还多过你的回酬。

而且你是还需要出资10万块来投资的，而基金是不需要出任何资金的，但是他拿去的部分还比你的多。

基金抽佣方式需要做出改革

其实我觉得现在的基金管理方式和抽佣的方法不太正确，应该要做些改革。

就是所有的基金应该要落实一个操作承诺，就是如果那一年的他们的基金回报是亏损的话，他们就不可以收取任何的管理费，只有在获得盈利时，才可以收取。

就像巴菲特早期开始做投资的时候，他有成立过一个合伙基金，他的合伙基金是没有征收任何管理费的，就是说，如果你给巴菲特10万块，这10万块全数都会被拿去投资，没有一分钱会进入巴菲特的口袋，他没有抽任何的销售佣金，也没有任何的隐藏费用。

不但如此，他还订下一个条件，就是如果他所管理的合伙基金，一年的盈利如果没有达到4%，巴菲特也不会有任何的报酬。只有在盈利超过4%时，他才会抽取盈利的25%。

比如说，你把10万块钱投入巴菲特的合伙基金，如果巴菲特第一年的投资盈利是3.9%，那他就不会跟你拿任何钱，你的10万块将可以拿到所有3.9%的盈利，就是3,900都是你的。

如果那一年的盈利是10%的话，那10%-4%=6%，巴菲特就会拿去6%的25%，你的10万，将变成10万8500，巴菲特的费用则是1，500. 这样才是负责任的基金经理应该有的态度。

不然我们会看到许多基金经理都是胡乱投资的，因为在他们看来，投资者们的钱，都不是他们的钱，他们并不会像对待他们自己的钱那样严谨的对待。

因为对他们来说，就算投资亏损了，管理费照扣，他们的薪水花红照拿，并没有任何影响。但是投资者在亏了母金的同时，还要支付管理费，那就是雪上加霜，基金经理是在股东的伤口上撒盐，但是自己却在那边享受，一点伤害都没有，不需负任何的后果和亏损的责任。

亏损照抽管理费已经是世界所有基金的一个标准

所以，如果你是有买信托基金的话，有那一年你的投资是录得亏损的，然后又被抽取管理费，你应该去质问卖你基金的代理人，或是你的基金经理，为什么我把我的血汗钱拿来给你投资，你不但让我亏损了，还抽我管理费，我是付钱来给你花的吗。

不过这个情形不是一个国家的基金特有的现象，而是全世界的信托基金都是这样操作的。

比如说，一家美国很出名的跨国金融服务公司，就是富达（Fidelity）。它曾经推出了一个投资中国股票的信托基金，但是这个基金表现却很差。在2015年如果你投资1000块在这个信托基金上，一年后你的投资就只剩下903块钱。但是，当时富达还向该基金的股东收取一项特殊的超额收益费用，除了标准的年度1%的管理费外，股东还需要被抽另一个差不多1%的特殊费用，基金经理给出的理由是因为当时很多基金都亏损了30%-40%，而他们只是亏了不到10%，也比MSCI中国指数的表现好，所以要抽一个特殊费用，！

这样看来，办信托基金看来是很好赚的，搞到我现在也想自己开一个基金，你会不会投入呢？

其实，对于想要投资，又没有时间管理自己投资的人，我个人觉得最好的选择是投资ETF。如果你不知道什么是ETF，你可以看这个视频：

因为ETF不大需要管理，所以通常那个管理费是很低的，多数都不会超过1%。这样你的投资才不会被基金经理所吸走了。

吓人一跳的投资基金管理费